SRET 海外高配当ETFの紹介

定期的に日本から米国の証券会社の口座に送金して、REIT ETFを購入しておりますが、その中でSRETというETFを購入することが多かったです。

海外のREIT ETFだとVNQ、VNQI、SRETに投資をしておりますが、3銘柄の中でも分配金が多いSRETを今回紹介します。

他の2銘柄は以下参照。

SRET(The Global X SuperDividend REIT ETF)とは

簡単に説明すると、世界中の好配当リート60銘柄のうち、ボラティリティの低い30銘柄に投資する米国のETFのことで、日本ではあまり知名度が無いGlobal Xという資産運用会社の商品になります。

The Global X SuperDividend® REIT ETF (SRET) invests in 30 of the highest dividend yielding REITs globally.https://www.globalxfunds.com/funds/sret/

基本情報（2020年1月22日）

チャート（2020年1月22日）

米国REITの内、VNQやIYRなどはリーマンショック後右肩上がりになっておりますが、SRETの株価は横ばい。

ここ数年は14〜15ドル程度で推移しております。個人的な感覚としては15ドルに到達すると株価が高くなってきたように感じます。またここ数年での安値は11.59ドル程度となっております。

国別構成比率（2019年9月30日）

約9割程度が米国ですので、実質的に米国の高利回りREITに投資しているETFとなります。フランス、オーストラリアとオランダも数銘柄含まれております。

インダストリー別構成比率（2019年9月30日）

約6割はモーゲージREITから構成されております。モーゲージREITは海外のREITでは珍しくない商品となりますが、日本のREITには無いタイプのため、簡単に内容を記載しております。

モーゲージREITとは

難しく考える必要は無く、裏付けとなる資産に注目していただければいいかと思います。ただ、それぞれのREITのレバレッジについては銘柄ごとに確認が必要となります。

SRETの3つのメリット

高配当が見込める

この商品最大のメリットは高い配当利回り。2019年9月30日時点で8.25%あります。

配当利回りが高いREITに絞っている事

配当利回りが高いREITを分散して保有することができるので、リスクを抑えつつ高い利回りを追求できます。

毎月分配型

一時期、日本で毎月分配型の高配当投資信託が流行りましたが、高い分配金の中身は特別分配金（元本取崩）が大きな割合を占めておりました。

日本で上場している毎月分配型のREITのETFは無く、配当を重視して投資をする方には合う商品となります。

J-REIT ETFを組み合わせることにより、毎月配当が生じさせることもできますので、以下の記事を参照ください。

SRETのデメリット

日本の証券会社で購入できない

日本の証券会社（SBI証券、マネックス証券、楽天証券）では扱っていないため、海外の証券会社から投資する必要があります(2019年9月30日時点)。

そもそもリスクが高い

分配金利回りが高いそもそもの理由は、リスクが高めのREITを投資対象としてまとめているためなので、リスク許容度が低い方には向かないと思います。

自分の老後の両親が当該商品に投資したいと言った場合には、止めると思います。

コストが高め

経費率は0.59%とREIT ETFの中では高めとなっております。次の保有銘柄数にて、代表的なREIT ETFと比較しております。

保有銘柄数が少ない

代表的RETI ETFとして、日本の証券会社の口座から投資できるIYRと、海外の証券口座から投資できるVNQと比較しております。

ETFに含まれる銘柄数が多ければ、個別銘柄の影響を受けにくくなります。SRETは高い配当利回りの銘柄を対象にしており銘柄数が少なめです。ただ、銘柄数が増えれば、利回りが低い銘柄も含まれてくるため、SRETの魅力は下がってしまいます。銘柄数をさらに増やした分散投資を希望する方にはあまり向かない銘柄となります。

個人的な感想

配当利回りが高く、投資してから数年が経ちますが、2018年後半の世界的な株価下落時も大きな下落もなく価格が安定していると感じました。不動産価格は金利変動に大きな影響を受けるため、米国金利の上昇局面では他の不動産関係の商品同様下落しております。

ここ数年株価については安定的に推移しており、かつ、配当利回りも高いため、保有するETFの中でもお気に入りの銘柄です。個人的には一定の金額については永久保有を前提としております。

どの投資にも言えることですが、理解できない商品には投資しない。理解できる商品にだけ投資をする事が重要かと思います。

嬉しいことに2019年12月からマネックス証券と楽天証券で取扱いが開始され、日本の証券会社でも投資することができるようになりました。ネット証券会社3社（SBI証券、マネックス証券、楽天証券）ではSBI証券のみ取扱い待ちとなっております。今後、SBI証券でも取り扱いが開始することを楽しみにしております。

2019年12月27日にSBI証券でも取扱い開始のリリースがなされており、日本のネット証券会社3社から投資可能となります。