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SPAB 海外ETF(高配当)の紹介〜米ドル建ての高格付け債券への投資

株式市場が下落すると、債券価格が上昇する傾向があるので、ポートフォリオに債券も組み込んでリスク分散させている方も多いと思います。

債券ETFの中でも、格付けが米国の債券に投資するSPABについて記事にしております。

イーサンです。投稿頻度は多くありませんがTwitterもやっています。

SPAB(SPDR ポートフォリオ米国総合債券ETFとは

ブルームバーグ・バークレイズ米国総合指数のパフォーマンスへの連動を目指す米国籍のETFです。

国債、社債、モーゲージ・パススルー証券、商業用モーゲージ担保証券ならびに資産担保証券を含む、米ドル建て投資適格債市場への分散投資を行う低コストETFで、米国の信用力が高い、投資適格債券市場全体へ幅広く分散投資を行えます。

ブルームバーグ・バークレイズ米国総合指数とは

ブルームバーグ・バークレイズ米国総合指数は、米ドル建て投資適格債券市場のパフォーマンスを計測する指数で、米国内で公募された投資適格(ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク、S&Pグローバル・レーティング、フィッチ・レーティングス・インクによる格付けの中間値がBaa3/BBB-/BBB-以上)である国債、社債、モーゲージ・パススルー証券、商業用モーゲージ担保証券や資産担保証券などが含まれています。同指数は、時価加重平均型の指数であり、構成銘柄は毎月最終営業日に更新されます。

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SPAB(SPDR ポートフォリオ米国総合債券ETFのポイント

  • 格付けが高い米ドル建て債券への投資
  • 債券のため金利が低下すると価格が上昇する傾向がある
  • コロナ前の株価を回復
  • 月次配当
  • 過去のパフォーマンスも悪くない
  • 日本のネット証券会社3社で投資可能(2021年5月時点)

基本情報(2021年5月7日時点)

上場:米国(日本のネット証券会社では、SBI証券、マネックス証券、楽天証券は投資可能

配当頻度:月次

最低投資金額:30ドル程度(1口)

配当利回り:2.37%

経費率:0.04%

チャート(2021年5月7日時点)

全期間チャート

リーマンショック、コロナショットがありましたが、投資適格先の債券を投資対象とするSPABの株価は長期的に上昇しています。

運用実績(2021年4月30日時点)

各期間における年利でのリターンとなります。今年来と1年間での運用はマイナスとなっておりますが、設定来においては5%弱のプラスとなっております。

SPAB(SPDR ポートフォリオ米国総合債券ETF)の投資先構成比率(2021年5月7日時点)

4割弱が米国債で、3割弱がモーゲージ債(政府保証付不動産担保証券)、残りはその他の投資適格先となっております。

政府保証付不動産担保証券を投資対象とするETFとしてVMBSやMBBがあります。SPABだとVMBSやMBBと同様の投資を含んでいるので、SPAD一本で複数の種類の債券をカバーできます。SPABはモーゲージ債の割合が高めの印象があります。

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SPAB(SPDR ポートフォリオ米国総合債券ETF)の格付別構成比率(2021年5月7日時点)

Aaaの割合が7割と非常に高く、高い格付けの債券への投資を行いたい方に合う銘柄と思います。

SPAB(SPDR ポートフォリオ米国総合債券ETF)のメリット

信用力が高く、幅広い種類の債券から安定したインカム・ゲインを得ることができる

債券の中でも、投資適格先(BBB以上)への投資を分散して行うことができます。特にAaaの格付けの割合が高いため信用力が高いです。

米国債だけでなく、政府保証付不動産担保証券や社債などを含みますので、幅広い種類の債券に投資できます。

安全資産への投資

国債であってもデフォルトいないわけではありませんが、一般的に安全資産としてとらえられております。株価が急落した場合、ドル資金確保のために債券も売られる傾向がありますが、流動性リスクが落ち着いた後の株価の戻り方が株式と債券では異なってきます。

SPABは政府や政府保証がついた債券だけで6割を超えており、米国での長期的には金利が下がっている影響を受け株価は上昇しております。

株式市場の下落をヘッジする効果も期待できます。

そこそこ高配当が見込める

2021年5月7日時点で分配金利回りは2.37%となっております。ハイイールド債以外の債券については分配金利回りが2%~3%というイメージです。

投資期間がより長期になりますが、より高い分配金利回りを求める場合にはVCLTも候補に上がってくるかと思います。

VCLT 海外ETF(高配当)の紹介

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コストが圧倒的に低く、長期間保有できる

Management Feeが0.035%と非常に低く、長期的に保有しやすいです

SPAB(SPDR ポートフォリオ米国総合債券ETF)デメリット

分配金利回りの低下

世界的に金利が下がっており、マイナス金利の国も増えております。米国も金利がさらに下がっていけば、安定したインカム・ゲインを得ることが難しくなります。

株価変動リスク

債券は安全資産と考えることが多いですが、チャートを見ると価格は思った以上に変動します。

個人的な感想

信用力が高い債券で安定的な配当を得ることを目的としている方に、向いている商品かと思います。ただ、デメリットでも記載しましたが、今後、米国の金利が下がり、利上げをしなくなると、安定したインカム・ゲインを得ることが難しくなります。

債券投資全般に言えることかもしれませんが、金利が上昇しているタイミングで投資をして、そのまま永久保有するのがいいかと思っています。

投資適格先の米国債だけでなく、政府保証付不動産担保証券や社債などを含み、経費率も低いため、自分だけでなく子供や孫まで受け継ぎたいETFです。

子供や孫にまで受け継ぎたいETF

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イーサン

金融機関に勤めながら投資ブログ書いています。 海外ETFが好きで記事にすることが多いですが、日本のETFや自己投資についても記事にしております。不動産も好きでJ-REITが所有している物件の写真を撮りに行くことも。

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