ARCC 海外株式(高配当)の紹介

今回紹介するARCC（Ares Capital Corporation）はネット証券3社（SBI証券、マネックス証券、楽天証券）は、

マネックス証券と楽天証券で取り扱いがありましたが、現在はどちらも取り扱いが停止しております。

イーサンです。投稿頻度は多くありませんがTwitterもやっています。

ARCC（Ares Capital Corporation）とは

エイリス・キャピタル・コーポレーションは、米国にある中規模企業の債券および株式を中心に投資することで、収益および資本の増加を目指すBDC（事業開発会社）です。

ARCCは米国のBDCの中では最大手となります。

ARCC（Ares Capital Corporation）のポイント

BDCとは

基本情報（2022年5月12日）

チャート（2022年5月12日）

上場時からのチャート

リーマンショックで大きく下落し、その後回復。株価は16ドル付近で上下しておりました。コロナウィルスによる影響で株価が下落しましたが、既に回復しております。

ARCC配当状況

2005年以降、安定的な配当支払いがありました。リーマンショック後3年間は少し配当が下がり、年間での配当が1.4ドル程度でしたが、その後回復し、2019年は1.68ドルに達しております。

コロナの影響が大きい2020年においては2019年と比べると若干配当が減少しましたが、それでも、2019年とほぼ同額となっております。

2020年

2019年

2018年

ARCCのポートフォリオ（2022年3月31日時点）

ARCCのポートフォリオは、76%はシニア債、9%は優先株式から構成されております。リセッション時には投資先のクレジットリスクが悪化して、損失が生じることもあるかと思います。その際には、シニア債よりも劣後するトランシェが損失を吸収し、その上で、担保でも吸収できない場合にARCCの損失が生じることになります。そのため、シニア債の比率が高いことで、少し安心してしまいます。

ARCCの外部格付（2022年3月31日時点）

ARCCの外部格付はBBB以上となっており、投資適格先となっております。

ARCCのメリット

高い配当利回り

ARCCの最大のメリット。高配当が見込めて、配当を重視する人には紹介できる商品の一つ。2022年5月12日時点の配当利回り8.75%と、非常に高い配当利回りは魅力的です。

通常とは異なるアセットクラスへの投資

通常の株式や債券といった、従来の伝統的資産とは異なるリスク・リターン特性を有している。そのため、ポートフォリオに組み込むことによりリスク分散効果があります。

BDC業界トップでショックからも回復済み

リーマンショックで株価が暴落しましたが、危機を乗り越えて生き残っているBDC最大企業となります。コロナショックからも回復しており、仮に将来的に同様のショックがあったとしても乗り越えてくれる期待感が強いです。

コロナ禍でも配当維持

不動産系ではコロナ後に減配の話をよく聞きましたが、BDCについては配当金額が維持されております。ARCCについても影響が出始めた2020年3月以降の配当が維持されており、配当を重視した投資をしている方にとっては安心できる点かと思います。

日本のネット証券会社から投資できる（楽天証券のみ）

SBI証券とマネックス証券はBDCに投資できませんが、楽天証券からは投資可能となります。

デメリット

SBI証券やマネックス証券や楽天証券から投資できない

他のBDC銘柄と同様ですが、SBI証券とマネックス証券と楽天証券ではBDCの取り扱いがないです。一時期取り扱いがありましたが停止しております。私はARCCへの投資のために楽天証券でNISA口座を開設したのですが、取り扱いが停止してしまいました。

株価上昇が限定的

チャートを見ると、景気後退時に大きく下落しておりますが、それを除くと、一定の株価に収まる傾向があります。

配当が四半期ごと

多くの投資家にとっては大したデメリットではないかもしれませんが、個人的には毎月分配される商品が好きなので、四半期ごとだと、頻度が少なく感じてしまいます。

個人的な感想

配当利回りが高く伝統的な資産とは異なる特性を持つため、投資しています。個人的には個別銘柄への投資はあまりしないのですが、株価下落時には多少リスクをとってでも投資したくなる配当利回りであることは確かです。以前は、BIZDというBDCのETFに投資をしておりましたが、BDCについては、長期的に下落していない銘柄を選んで投資するスタイルに変えております。

ARCCやMAINは下落時に追加投資をしていきたいです。